投資時，我們都想知道：「這筆錢投下去，每年能穩定拿回多少？」年化殖利率就是回答這個問題的數字。
年化殖利率就像是投資的「年利率」，本文會用簡單的方式教你計算年化殖利率，以及選擇高殖利率投資時要注意的事項，幫助你做出更聰明的投資決定。
年化殖利率是什麼？
殖利率（Dividend Yield）就像是你把錢存進銀行，每年能拿到多少利息的比例。
投資股票或債券，可能會賺到兩種報酬：
- 資本利得：用更高的價格賣出時賺到的價差
- 股利或利息： 持有股票或債券期間，獲得的現金回報
殖利率不包含買賣價差，只計算每年能領回多少利息或股息，它代表這筆投資的回報率。
年化殖利率就是「如果把這個回報率用每年來計算，實際上每年能賺多少」。
年化殖利率怎麼算？
公司賺錢後，會把獲利分給股東，這叫做「發股利」。
股利有兩種，
股票股利：公司發給你額外的股票，不用再花錢就能拿到更多股票。
現金股利：公司直接把錢匯進你的帳戶，讓你拿到實實在在的現金。
現金股利殖利率
例如：
買入價格 = 120 元
年度總股息 = 4.5 元
年化殖利率 = (4.5 ÷ 120) × 100% = 3.75%
股票股利殖利率
舉例來說，如果我持有 1,000 股某公司股票，而公司宣布發放 10% 股票股利（即每持有 10 股可獲 1 股），目前每股市價為 50 元，當時購入的成本是每股 40 元。
債券配息殖利率
買債券其實就像是「借錢給別人」。 發行債券的公司或政府，會承諾用一個固定利率，每年付你「利息」作為回報。 由於利率和面額在發行時就已經確定，所以每年拿到的利息是固定的。
假設我買了一張票面價值 100,000 元的債券，票面利率是 5%，但我用 95,000 元（折價）買進。
每年拿到的利息 = 100,000 × 5% = 5,000 元
那這筆投資的年化殖利率是多少呢？
也就是說，這筆債券投資每年帶來 5.26% 的穩定回報！
年化殖利率vs年化報酬率
年化報酬率 vs 年化殖利率，一次搞懂！
很多人會把「年化報酬率」和「年化殖利率」搞混，但這兩個其實是不一樣的東西：
年化報酬率：反映「整體賺多少」，包括股價漲跌 + 股息或利息，是總報酬的概念。
年化殖利率：反映「每年穩定拿回多少」，只看股息或利息，是每年的現金回報率。
如何查詢殖利率
證券APP
打開平常下單用的證券 App，輸入股票代號，就能看到這家公司的殖利率資訊。
例如：輸入「2330」（台積電），在股利的欄位會顯示每一年的現金殖利率。
理財網站
在理財網站如 Yahoo股市、Goodinfo 等理財網，只要輸入股票代號就會出現，每一年的現金年化殖利率。
投資人可以根據過去的股利發放率，估算未來的殖利率。
例如打開 Yahoo 股市，輸入股票代號（例如「2330」），就能查到完整的殖利率資料：
包括殖利率的歷史走勢和近 5 年的平均殖利率。
挑選高殖利率股票時，這 3 件事一定要注意！
很多人看到「高殖利率」就以為是賺到，但事實上殖利率高 ≠ 一定是好投資。在選擇高殖利率股票時，有 3 個重點一定要注意。
除息後股價會下跌，領息還不算真正賺到！
公司發放股利給股東後，公司的帳戶就少掉一筆錢，股價反映公司價值 ， 所以股價會在除息日下調。
那怎樣才算真正賺到？
如果公司之後繼續獲利，股價漲回 100 元，這就叫做「填息」。
選高殖利率股票時，要挑有成長性的公司，還要觀察填息的速度和填息成功率。
殖利率的穩定性
觀察公司過去幾年的股息發放是否穩定，波動不大的殖利率通常代表公司營運較為穩健。
公司的成長性
如果一家公司把賺到的錢全拿來發股利，可能代表這個產業成長空間有限或是公司不積極投入研發或擴張。
值得長期持有的股票，應該是：持續穩定配息 + 而且營收和獲利也能同步成長
哪檔股票殖利率最高？這樣查就對了！
打開 Goodinfo 的網站，點選「股利排行榜」就可以看到不同期間的殖利率排行榜。
下圖列出近 5 年，從從高到低的平均現金殖利率股票。同時也列出平均填息日數，讓投資人可以搭配比較。
資料截止日2025/3/11
殖利率相關問題解答
O1: 投資時只看年化殖利率就夠了嗎？
不夠！
年化殖利率只能看出「現金回報」的比例，但沒辦法看出一家公司整體的經營狀況。
如果公司營收持續下滑，但還是發高額股利，這可能代表公司在「用高股利來吸引投資人」或「缺乏成長空間」。
真正值得投資的公司，應該是獲利能力穩定 + 持續配息
因此看殖利率時，建議搭配：
營收和獲利成長率，了解公司是否有穩定的賺錢能力，確認公司有能力持續配息。
Q2：殖利率越高越好嗎？
不一定！
殖利率高可能代表以下三種情形：
1. 公司獲利穩定，願意將盈餘回饋給股東
2. 股價大跌，殖利率被動提高
3. 一次性出售資產或特殊收益
如果一家公司的殖利率 8%，但股價一年內下跌 20%，實際報酬率可能是負的
穩定的殖利率會比高殖利率更重要！
Q3：殖利率多少合理？
這要看「產業」和「市場狀況」。
由圖中可以看見過去 5 年，台股的平均殖利率落在 2.5～5.5%。
>5% → 屬於表現不錯的高殖利率股
2.5%～5% → 屬於穩定的正常水準
<2% → 通常不如銀行定存，可能成長性有限
不同產業也會有差異：
例如傳產、公用事業、REITs，通常會發放較多股利，殖利率較高。而科技、成長股因為需要大量投資在研發，殖利率可能較低，但未來成長空間很大。
資訊來源：財經M平方、證券交易所 資訊截止日：2025/2/28
總結來說，年化殖利率就像是投資世界中的羅盤，為我們提供了判斷投資價值的重要參考，但它不是投資決策的唯一依據。
真正優質的投資標的，應該兼具穩定配息能力和持續成長潛力。高殖利率可能是投資機會，也可能是陷阱，關鍵在於我們是否能看透表面數字，了解背後的實質含義。